's Werelds grootste chipmaker TSMC: AI-revolutie net begonnen

Na de kwartaalcijfers van 15 januari liet TSMC weinig ruimte voor twijfel. De grootste chipfabrikant ter wereld draaide eind vorig jaar de hoogste omzet en winst uit zijn geschiedenis. De reden is simpel: de vraag naar AI-chips blijft groeien. Harder dan verwacht. Opvallender nog is de vooruitblik. Voor 2026 rekent TSMC op bijna 30% omzetgroei. Dat is een duidelijke aanwijzing dat bedrijven massaal blijven investeren in AI-infrastructuur. De conclusie is duidelijk: AI is geen tijdelijke opleving.

Datacenters en AI

De drijvende kracht achter deze cijfers is onmiskenbaar. De vraag naar chips die nodig zijn voor datacenters en AI-accelerators groeit exponentieel. Waar consumentenelektronica zoals smartphones een stabiele maar langzame groei laten zien, explodeert de vraag in de zakelijke markt. High Performance Computing (HPC), de categorie waar AI-chips onder vallen, is nu goed voor 55% van de totale omzet. TSMC is daarmee effectief getransformeerd van een leverancier voor uw iPhone naar de bouwer van de wereldwijde AI-infrastructuur.

Waarom TSMC zo dominant is

Om te begrijpen waarom TSMC zo dominant is, moeten we kijken naar de technologie zelf. De zogenaamde 3-nanometer en 5-nanometer technologieën waren in het afgelopen kwartaal samen goed voor 63% van de totale waferomzet. Dit is cruciaal. Hoe kleiner het getal, hoe geavanceerder en efficiënter de chip. Voor AI-toepassingen is deze efficiëntie van levensbelang. Het trainen van AI-modellen vreet energie. Chips die op 3 nanometer worden geproduceerd, leveren meer rekenkracht per watt. Grote klanten zoals Nvidia en Apple kunnen niet zonder deze technologie. TSMC is momenteel de enige partij ter wereld die deze chips op deze schaal en met deze betrouwbaarheid kan leveren.

2026: 2-nanometer chips opschalen

Voor 2026 heeft het management een flink kapitaalbudget aangekondigd, van tussen de 52 en 56 miljard dollar. Om dit in perspectief te plaatsen: dat is meer dan het bbp van veel kleine landen. Dit geld wordt niet gebruikt voor het uitkeren van dividend of het terugkopen van aandelen. Het gaat rechtstreeks naar nieuwe fabrieken en machines. Ongeveer 70 tot 80% van dit astronomische bedrag is bestemd voor geavanceerde procestechnologieën. De focus ligt hierbij op de volgende grote stap: 2-nanometer chips. De productie hiervan moet in 2026 snel worden opgeschaald. Met deze investeringen bouwt TSMC een slotgracht om zijn marktpositie waar geen enkel ander bedrijf overheen kan kijken.

De Europese spagaat

Wat betekent dit machtsvertoon voor Europa? De Europese Unie streeft met de Chips Act naar strategische autonomie. We willen minder afhankelijk zijn van Azië. De realiteit is echter weerbarstig. TSMC breidt inderdaad uit buiten Taiwan, met geplande fabrieken in de Verenigde Staten, Japan en het Duitse Dresden.

Maar we moeten eerlijk zijn over wat we binnenhalen. De meest geavanceerde technologie, de 2-nanometer en 3-nanometer processen die nodig zijn voor AI, blijven voorlopig stevig verankerd in Taiwan. De Europese fabrieken zullen zich richten op oudere, meer volwassen technologieën. Deze zijn essentieel voor onze auto-industrie en industriële machines, maar ze spelen geen rol in de AI-revolutie.

De 'brains' van de toekomst worden dus niet in Duitsland gemaakt. Europa koopt met miljardensubsidies wel leveringszekerheid voor de huidige economie, maar geen leiderschap in de economie van morgen. Kortom: Europa speelt (nog) niet mee in de eredivisie van de AI-hardware.